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9月28日，和讯投顾任凌康表示，大盘趋势短期状态应该是，前一轮大幅上涨后，大盘进入修整期，但牛市基础未变，节后突破4000点概率较高。自2023年9月24日行情启动以来，5400家上市公司中1400家涨幅超100%，交投活跃，赚钱效应显著。牛市中，“利润增速决定股价高度”，科技板块因政策扶持、行业景气上行，成为资金唯一共识方向。科技板块是主导，1400家翻倍公司中，大部分集中于科技领域（如算力、AI），反映资金对高成长赛道的极致追捧。传统行业衰落，食品饮料等传统行业利润持续下滑，股价缺乏上涨动能，非主线赛道收益有限。

传统行业为何被抛弃？利润下滑是硬伤。近三年行业平均净利润增速-5%，部分龙头股（如某白酒企业）季度利润同比下滑20%。同期指数涨幅50%，但传统消费股仅涨10%，明显跑输市场。“无利润增长，即无估值提升”，传统行业缺乏第二增长曲线，资金必然流向高景气赛道。

总结来说，牛市生存法则——“主线、业绩、纪律”。主线为王，90%仓位聚焦科技板块，10%仓位博弈短期热点。业绩为锚，只投净利润增速>行业均值的公司，拒绝“讲故事”。纪律为盾，严格止损、分批建仓、保留现金，避免“满仓套牢”。

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